Een crypto-trader, bekend als Vida, heeft op nieuwjaarsdag meer dan $1,5 miljoen winst behaald door een afwijking in de kooporders op Binance voor de minder bekende token BROCCOLI714. Vida deelde gedetailleerde logboeken van de transactie op het sociale mediaplatform X en gaf aan dat hij de situatie aanvankelijk beschouwde als een mogelijk gehackt account of een fout in de markt. Hierdoor handelde hij rond deze anomalie in twee fasen: eerst door een grote blootstelling in zowel spot- als futureshandel te verkopen, en later door de token te shorten.
De anomalie van $26 miljoen
De chaos begon niet met een opvallende kop, maar met een onregelmatige spreiding. Vida onthulde dat hij een complex arbitrage-model voor de financieringsrente hanteerde, waarbij zijn algoritme een shortpositie van $500.000 in de BROCCOLI714 perpetual futures op Binance aanhield om een overeenkomstige longpositie op de spotmarkt te dekken. Deze strategie levert doorgaans stabiele, laag-risico rendementen op door de financieringskosten van speculanten die op zoek zijn naar hefboomfinanciering te benutten. Echter, dit model viel volledig uit elkaar om 04:00 uur op nieuwjaarsdag.
Snelle acties en marktverstoringen
“Mijn programma voor kortetermijnpieken en mijn spot-futures spreidingsprogramma gingen als een gek af,” zei Vida. “Ik haastte me naar mijn computer. Mijn eerste reactie was om de arbitragepositie onmiddellijk te sluiten.” De markt vertoonde tekenen van ernstige verstoring. Vida’s oorspronkelijke $500.000 hedge was uitgegroeid tot een chaotische onbalans: de spotpositie was gestegen naar $800.000, terwijl de futurespositie aanzienlijk achterbleef. Het sluiten van de positie zou een winst van $300.000 hebben opgeleverd. Echter, Vida twijfelde omdat de prijsactie niet klopte.
Oorzaak van de verstoring
Een snelle scan van het orderboek onthulde de bron van de verstoring. Op de Binance spotmarkt had een enkele entiteit kooporders geplaatst ter waarde van bijna $26 miljoen binnen 10% van de actuele prijs. In tegenstelling tot de spotmarkt vertoonde de futuresmarkt echter een geringe diepte van slechts $5.
Binance heeft tot op heden niet publiekelijk gereageerd op het voorval en heeft de verzoeken om commentaar van CryptoSlate genegeerd.