Vandaag verloopt meer dan $2,2 miljard aan Bitcoin- en Ethereum-opties, wat de eerste grote afwikkeling van derivaten in 2026 markeert. Beleggers houden de markt nauwlettend in de gaten, omdat beide activa zich dicht bij belangrijke strike levels bevinden, wat kan leiden tot verhoogde volatiliteit na de afwikkeling.
Bitcoin-opties domineren de markt
Van het totale bedrag is ongeveer $1,87 miljard verbonden aan Bitcoin (BTC). Op het moment van afwikkeling wordt Bitcoin verhandeld rond de $88.972, net boven het ‘max pain’-niveau van $88.000. De open interest-gegevens tonen aan dat er 14.194 call-contracten zijn tegenover 6.806 put-contracten, wat resulteert in een totale open interest van 21.001 en een put-to-call ratio van 0,48. Deze verhouding geeft aan dat de markt optimistisch is, met traders die zich positioneren voor hogere prijzen in plaats van zich te beschermen tegen prijsdalingen.
Ethereum-opties en marktsentiment
Ethereum (ETH) is goed voor ongeveer $395,7 miljoen aan notionele waarde. ETH wordt momenteel verhandeld rond de $3.023, iets boven zijn ‘max pain’-niveau van $2.950. De open interest blijft hoog, met 80.957 calls tegenover 49.998 puts, wat resulteert in een totale open interest van 130.955 en een put-to-call ratio van 0,62. Hoewel de positionering minder agressief is dan die van Bitcoin, weerspiegelt de structuur van Ethereum nog steeds een voorzichtige optimisme in plaats van defensieve hedging.
Belang van afwikkelingsperiodes
Afwikkelingsperiodes van opties zijn cruciale momenten voor de derivatenmarkten. Wanneer contracten aflopen, moeten traders ervoor kiezen om hun rechten uit te oefenen of hun posities te laten vervallen. Dit concentreert vaak de prijsactie rond de ‘max pain’-niveaus, waar het grootste aantal contracten uit de geld vervalt. Dergelijke niveaus komen vaak ten goede aan optieverkopers, die lagere uitbetalingsverplichtingen hebben als de prijzen naar deze strike levels gravitateren.
De timing van deze afwikkeling voegt extra betekenis toe, aangezien het de eerste grote afwikkeling van derivaten in 2026 is, wat mogelijk de toon kan zetten voor de marktvolatiliteit in het nieuwe jaar.