Handelsvolume crypto derivaten breekt record
In 2025 bereikte het wereldwijde handelsvolume in crypto derivaten een recordhoogte van $85,7 biljoen. Gemiddeld werd er dagelijks voor $264,5 miljard verhandeld. Dit blijkt uit het jaarlijkse rapport van CoinGlass over de derivatenmarkt. Het jaar kende een trage start door krappe macro-economische liquiditeit, maar eindigde sterk dankzij een toegenomen risicobereidheid onder beleggers.
De piek in handelsactiviteit vond plaats op 10 oktober, toen het dagvolume opliep tot $748 miljard. Volgens CoinGlass is de markt geëvolueerd naar een “gestratificeerd oligopolie”, waarbij een klein aantal grote beurzen de markt domineert.
Binance versterkt marktpositie verder
Binance blijft de onbetwiste marktleider in crypto derivaten. De beurs was in 2025 goed voor meer dan 29% van het wereldwijde volume, ofwel $25,09 biljoen. Andere grote spelers zoals OKX, Bybit en Bitget volgden op afstand. Samen waren deze top vier goed voor meer dan 62% van het totale volume, wat duidt op een sterke concentratie in de markt.
Buiten deze topbeurzen hebben kleinere handelsplatformen moeite om marktaandeel te behouden. Zij kampen met lage liquiditeit en beperkte handelsactiviteit, waardoor hun invloed op de markt marginaal blijft.
Leverage en liquidaties zorgen voor volatiliteit
Het openstaande handelsvolume, ook wel ‘Open Interest’ genoemd, kende sterke schommelingen. Na een forse afbouw van leverage in het eerste kwartaal daalde de Open Interest tot $87 miljard. In oktober piekte dit naar $235,9 miljard, gevolgd door een plotselinge daling van $70 miljard in het vierde kwartaal.
Binance leidde ook op het gebied van leverage, met een aandeel van 28% in de dagelijkse Open Interest. De top vijf beurzen hadden samen meer dan 80% van de totale hefboomposities in handen.
In 2025 vonden er voor bijna $150 miljard aan liquidaties plaats. De meeste liquidaties verliepen ordentelijk, maar op 10 en 11 oktober werd de markt zwaar getroffen. Meer dan $19 miljard aan posities werd geliquideerd na een macro-economische schok door nieuwe Amerikaanse importtarieven op Chinese goederen. Kleine altcoins zagen hierbij de scherpste prijsdalingen, terwijl Bitcoin en Ethereum slechts matig daalden.
Custody en liquiditeit blijven geconcentreerd
Ook op het gebied van liquiditeit en vermogensbeheer blijft Binance dominant. De diepte van Binance’s orderboek voor BTC overtreft alle concurrenten, met OKX als duidelijke tweede. Dit is vooral relevant voor institutionele orders.
Wat betreft het bewaren van gebruikersactiva had Binance meer dan 72% van de totale custodial assets in handen. CoinGlass berekende hiervoor een Herfindahl-Hirschman Index (HHI) van 5.352, wat wijst op een extreem geconcentreerde marktstructuur. OKX kwam op de tweede plaats, terwijl de overige beurzen een bescheiden aandeel deelden.
Vooruitzichten voor 2026
De dominantie van centrale beurzen zoals Binance en OKX lijkt voorlopig stand te houden. Hoewel de markt in 2025 veerkracht toonde na volatiliteit en liquidaties, blijft het risico op plotselinge macro-economische schokken bestaan. Institutionele deelname en verdere regulering kunnen in 2026 een grotere rol spelen in de stabilisering van de derivatenmarkt.
Bron: Crypto Potato